暴打顺丰逼疯通达的极兔,要上市了

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极兔的崛起,颠覆了快递行业发展的逻辑。

01

极兔,要上市了?

个人对极兔最深刻的印象还停留在年的那场快递价格战。

本来各大快递公司的价格战已经偃旗息鼓,“四通一达一顺”的割据战中,几家头部快递企业已达到了微妙平衡。

然而就在大家都以为一切都差不多尘埃落定之时,快递界内卷的封神选手,终极卷王之王——极兔速递,强势袭来!

年,印尼快递公司极兔速递进入中国。

在进军中国之前,极兔已是东南亚第一大电商快递公司。因为和拼多多有着“暧昧”关系,闯入中国不足一年的极兔迅速在全国铺开,网点在全国的覆盖率超过90%。

随后,极兔立马就在快递业内搞了一场“价格战”。

“四通一达一顺”一干快递界老大爷们,打打价格战还是把单价压到3.5元、最低3元左右发全国,就差给商家倒贴钱了。各家快递企业为了抢客户几乎是把成本都让了出来。

但极兔速递这个年轻力壮的小伙子一来就直接2元发全国,并且一度在义乌等地把单价压到1元、0.8元。

差点没把“四通一达”给卷死,从而一举奠定极兔在中国快递江湖内的一席之地。

进入中国市场的三年,也是极兔快递实现超高速发展的三年。年,极兔全年包裹量为32亿件,到年,已经达到了亿件,其中超过82%的包裹量来自于中国市场。

于是,这个背靠中国14亿人口大市场的极兔,在今年准备上市了。

6月16日晚间,港交所公布文件显示,极兔速递环球有限公司将在中国香港挂牌上市,这也意味着极兔正式开启了自己的IPO进程。

此次IPO申请计划筹集5亿至10亿美元的资金,预计最快在年内上市。

作为最近几年来国内快递市场最大的”黑马“,同时也是最大的鲶鱼和搅局者,极兔几乎是以火箭般的速度迎来自己的上市。

02

营收近千亿,亏损两百亿

如果用一句话总结现在的极兔,最贴切的一句:

东南亚第一,中国第五。

年我国诞生第亿件快件仅用38天,快递百亿业务量所用时间的再次刷新纪录。

而这个数字很大程度上是拼多多和极兔带来的。

这一年,顺丰净利润直接下降40%、申通亏损了将近10亿元。

同样也是这一年,极兔实现了最恐怖的扩张。日包裹量已达到万件,季度发送包裹量接近18亿件,业务量与深耕中国市场近十年的“通达系”已相差不大。

此时,它在在东南亚的市占率为22.5%,在中国市场的市占率为10.9%。

细细翻看极兔的财报,就能看出极兔实现极速扩张的“财富密码”——

烧钱。

年、年、年,其营收分别为15.35亿美元、48.52亿美元、72.67亿美元,三年增长3.73倍。

三年的营收换算成人民币,差不多有0亿。

不过,其净利润在年才扭亏为盈,期内利润分别为-6.64亿美元、-61.92亿美元、15.73亿美元。

但这个利润不能反映极兔真实的水平。

对于年的突然盈利,其招股书解释称,主要是“由于按公允价值计入损益的金融负债的公允价值收益。”

如果看真正能衡量极兔经营能力的经营亏损后,就会发现,其—年数据为-6.06亿美元、-16.47亿美元、-13.89亿美元。

三年下来,经营亏损高达多亿元人民币。

极兔在中国市场也一直处于亏损状态。

业务增长这么快,还在不断亏损?

原因很简单,极兔的快速扩张的法门与早年国内互联网企业扩张的路子一模一样——

不断融资,不断烧钱打价格战,挤走对手,独霸市场。

极兔亏钱,理所当然。

所以,他们的财务健康状况,实际上远不如精耕行业多年的老大哥们。

而能支撑起极兔如此疯狂烧钱的,是其极为雄厚的资本实力。

极兔原名叫JT,前身是OPPO手机在印尼的自建物流。

当这只兔子“回国”的时候,得到了步步高掌门人段永平的照顾。不但获得了OPPO,vivo的投资,更是得到了步步高一系列的渠道资源。

不过最给力的还属同门师兄拼多多,极兔大部分的订单都来源于此。

经过数轮融资,极兔投资方包括腾讯、博裕、ATMCapital、高瓴、红杉等多家行业大佬。

可谓是全明星阵容。

其整体融资金额约40亿美元,换算成人民币近亿。事实上,境外投资机构在年对极兔的估值在-亿美元左右。至此,极兔基本面的总估值高达亿人民币。

拥有如此背景的后起之秀,为何会在今年突然宣布IPO?

可能还是跟资金链有关。

再多的钱也有烧完的一天,极兔靠着价格战起家,行业长期价格战本身就是消耗战,如果不能获得资本市场的“长期饭票”,也撑不住。

上市,成了极兔进一步发展的唯一选择。

03

极兔能够颠覆业界吗?

即便是能够拿到10%的中国市场份额,极兔还是免不了巨亏。这说明,极兔的单价利润并不高,锚定的是低端市场。

古龙说过:一个人的名字可能会起错,但外号却是不会起错的。

极兔快递,人称“快递界的拼多多”,其服务质量相比其他快递可能略显“魔幻”。

就拿顺丰来对比,它和顺丰是完全不同的两类客户群体。

不会有什么送货上门之类的服务了,丢件能给你好好处理吗?速度更不用说?

送个生鲜,你怎么选?

送个贵重的电子产品或者艺术品,你又怎么选?

公文寄送,怕丢,怕送不到客户手里,你怎么选?

甚至还有近千元的快递,你用极兔送一个试试。

所以,很多人并不看好极兔。如同当年的刘强东,觉得拼多多这玩意根本起不来,用了一次就不会想用第二次。

然而事实是什么?下沉市场,永远是最大的市场,尤其是碰上经济下行的年份,消费降级是很多人、很多家庭面临的情况。这个时候,原本不用拼多多的人也开始打开了app,原本看不起极兔的商家也会向低价妥协。

事实证明极兔的战略也是对的,它的发展速度完全颠覆了行业逻辑。

能在快递格局已经完全固化的年,打开局面,想想人家的本事得有多大。

从0到万日单量,极兔只用了10个月。

同样的过程,中通花了16年,韵达花了19年,圆通花了18年,申通花了25年。

用不到一年的时间,走完了“四通一达”一二十年的路。

但极兔的竞争力不仅仅是低价,如果用观察上市公司基本面的指标去考量,极兔也是有足够过硬的逻辑。

截至年12月31日,极兔拥有个区域代理及约个网络合作伙伴。

营运着个转运中心,超过8辆干线运输车辆,其中包括多辆自有干线运输车辆及约条干线路线,以及超过20个揽件及派件网店。

今年5月,极兔更是将目光放到了行业头部顺丰的身上,以11.8亿元的价格“吞下”了顺丰旗下的丰网,扩充了自身的网点资源。目前极兔又开始推进自家的新末端“极兔邻里”驿站在全国范围内的布局。

要知道,顺丰旗下的丰网原本就是来打下沉市场的,结果被市场上绝对的王者极兔给收购了。

同时在国际市场,极兔也在持续发力。

早在年8月极兔就推出了跨境产品“兔旺宝”服务,依托跨境全链路资源优势,针对国内寄至欧美的客户提供价格优惠、时效稳定的跨境轻小件寄递服务,仅海外仓自建面积就达到10万平米。

据极兔官方消息称,极兔国际B2B服务以“端到端的全链路”为战略,提供包括揽收、干线、清关、仓储以及派送等“全物流服务链”环节的全方位跨境物流网,覆盖空运、海运、铁路等多元化国际运输方式,打通了极兔网络从国内到国外的全球物流运输链路。

目前,极兔的物流网络已全面覆盖东南亚七个国家和地区,在中国业务覆盖率超98%。同时,极兔是亚洲首家在沙特、阿联酋、墨西哥、巴西、埃及具有规模的企业。

此外,国内极兔的管理层增添了多位来自顺丰的高管,应与极兔在发展策略提高网络服务质量、产品服务能力等有关。

野心之大已经开始瞄上了中端市场。

而在其基本盘,极兔更是绑在拼多多的身上躺赢了。

年一季度全国网上零售额3.29万亿元,同比增长8.6%。其中,实物商品网上零售额2.78万亿元,同比增长7.3%。

虽然都保持了增长势头,但远不到双位数增长。

然而拼多多却继续一路猛进。

年第一季度拼多多财报:总营收为.亿元,增长58%。

净利润为81.亿元,增长%。

由此来看,极兔的“好日子”可能才刚刚开始。

所以,很多人觉得极兔IPO完全是在巨额亏损后,找一个续命的方法,把资本市场当七星灯来用。

也许,人家是再融一波资金,随时可能放个大招。



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